南方上证科创板综合ETF联接基金2025年第二季度报告已发布，报告期自2025年4月8日基金合同生效日起至6月30日止。本季度内，该基金在份额总额、收益情况等方面出现了较为明显的变化。
主要财务指标：两类份额收益差异显现
各指标表现不一
本季度内，南方上证科创板综合ETF联接A类份额本期已实现收益为2,260,549.40元，本期利润为6,903,482.19元，加权平均基金份额本期利润0.0556元，期末基金资产净值98,160,422.66元，期末基金份额净值1.0582元。C类份额本期已实现收益5,563,315.97元，本期利润17,782,103.35元，加权平均基金份额本期利润0.0531元，期末基金资产净值230,041,299.91元，期末基金份额净值1.0577元。
| 主要财务指标 | 南方上证科创板综合ETF联接A | 南方上证科创板综合ETF联接C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,260,549.40 | 5,563,315.97 |
| 本期利润（元） | 6,903,482.19 | 17,782,103.35 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0556 | 0.0531 |
| 期末基金资产净值（元） | 98,160,422.66 | 230,041,299.91 |
| 期末基金份额净值 | 1.0582 | 1.0577 |
从数据可以看出，C类份额在本期已实现收益和本期利润上高于A类份额，但加权平均基金份额本期利润略低于A类。这可能与两类份额的不同收费模式以及投资者结构有关。
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长与基准差距明显
自基金合同生效起至今，南方上证科创板综合ETF联接A份额净值增长率为5.82%，标准差0.83%，业绩比较基准收益率17.14%，标准差1.10%，净值增长率与业绩比较基准收益率差值为 -11.32%；C份额净值增长率5.77%，标准差0.84%，与业绩比较基准收益率差值为 -11.37%。
| 基金类别 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 南方上证科创板综合ETF联接A | 5.82% | 0.83% | 17.14% | 1.10% | -11.32% | -0.27% |
| 南方上证科创板综合ETF联接C | 5.77% | 0.84% | 17.14% | 1.10% | -11.37% | -0.26% |
基金净值增长率低于业绩比较基准收益率，表明基金在本季度的表现未能达到预期的跟踪效果，投资者需要关注基金后续能否缩小与业绩比较基准的差距。
投资策略与运作：跟踪误差控制有成效
借助系统控制跟踪误差
2025年二季度，科创综指上涨3.27%。本基金通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型等，将跟踪误差指标控制在较好水平。跟踪偏离主要来源于大额申购赎回带来的权重偏差，通过日内择时交易争取跟踪误差最小化。
基金管理人在复杂的市场环境下，积极运用技术手段控制跟踪误差，一定程度上保障了基金的平稳运作，但大额申购赎回带来的影响仍需持续关注。
基金业绩表现：份额净值增长但跑输基准
两类份额增长相近但落后基准
截至报告期末，A份额净值为1.0582元，份额净值增长率为5.82%；C份额净值为1.0577元，份额净值增长率为5.77%，同期业绩基准增长率均为17.14%。
虽然基金份额净值实现了增长，但与业绩基准相比，仍有较大差距，这可能与建仓期尚未结束，基金仓位调整等因素有关。
资产组合情况：高度集中于基金投资
基金投资占比近九成
报告期末，基金总资产为353,781,323.01元。其中权益投资950,198.25元，占比0.27%；基金投资311,032,695.30元，占比87.92%；固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等均为0。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 950,198.25 | 0.27 |
| 其中：股票 | 950,198.25 | 0.27 |
| 基金投资 | 311,032,695.30 | 87.92 |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 41,178,853.23 | 11.64 |
| 其他资产 | 619,576.23 | 0.17 |
| 合计 | 353,781,323.01 | 100.00 |
基金资产高度集中于基金投资，主要是投资于南方上证科创板综合ETF，这种配置结构使得基金的表现紧密依赖于目标ETF的表现，投资者需关注目标ETF的运作情况。
股票投资组合：行业分布较为分散
制造业占比相对较高
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值731,038.83元，占基金资产净值比例0.22%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值176,006.68元，占比0.05% ；科学研究和技术服务业公允价值33,490.99元，占比0.01%等。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 731,038.83 | 0.22 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 176,006.68 | 0.05 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 33,490.99 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 9,661.75 | 0.00 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 950,198.25 | 0.29 |
整体来看，股票投资行业分布较为分散，单个行业占比均不高，这有助于分散风险，但也可能影响基金在某些行业爆发时的收益弹性。
股票投资明细：个股持仓占比低
前十股票占比微小
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，寒武纪公允价值35,488.50元，占比0.01%；峰岹科技公允价值17,993.50元，占比0.01%等，前十名股票合计占基金资产净值比例也较低。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688256 | 寒武纪 | 59 | 35,488.50 | 0.01 |
| 2 | 688279 | 峰岹科技 | 97 | 17,993.50 | 0.01 |
| 3 | 688019 | 安集科技 | 100 | 17,200.00 | 0.01 |
| 4 | 688023 | 安恒信息 | 55 | 16,555.00 | 0.01 |
| 5 | 688030 | 山石网科 | 135 | 15,930.00 | 0.01 |
| 6 | 688012 | 中微公司 | 47 | 14,248.00 | 0.00 |
| 7 | 688008 | 澜起科技 | 160 | 13,120.00 | 0.00 |
| 8 | 688036 | 传音控股 | 160 | 12,752.00 | 0.00 |
| 9 | 688169 | 石头科技 | 71 | 11,115.05 | 0.00 |
| 10 | 688396 | 华润微 | 186 | 8,771.76 | 0.00 |
低个股持仓占比表明基金投资较为分散，降低了单一股票波动对基金净值的影响，但也可能错过部分个股的大幅上涨行情。
开放式基金份额变动：两类份额变化趋势不同
A类赎回居多C类申购赎回均活跃
基金合同生效日A类份额总额154,260,861.42份，报告期内总申购份额7,644,608.05份，总赎回份额69,143,071.19份，期末份额总额92,762,398.28份；C类份额合同生效日总额499,022,186.96份，报告期内总申购份额65,092,814.97份，总赎回份额346,621,753.03份，期末份额总额217,493,248.90份。
| 项目 | 南方上证科创板综合ETF联接A | 南方上证科创板综合ETF联接C |
|---|---|---|
| 基金合同生效日(2025年4月8日)基金份额总额 | 154,260,861.42 | 499,022,186.96 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 7,644,608.05 | 65,092,814.97 |
| 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | 69,143,071.19 | 346,621,753.03 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 92,762,398.28 | 217,493,248.90 |
A类份额呈现净赎回状态，而C类份额申购赎回均较为活跃，投资者对于不同份额的选择出现分化，可能与投资期限、交易成本等因素有关。
综合来看，南方上证科创板综合ETF联接基金在2025年第二季度虽有一定收益，但跑输业绩比较基准，且份额变动、资产配置等方面呈现出不同特点，投资者需结合自身风险偏好和投资目标，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。