中金中证A500ETF于2025年7月21日发布2025年第2季度报告。报告期内，基金份额减少33600万份，净值增长率为1.84%。以下是对该基金季报的详细解读。
主要财务指标：本期利润1514.55万元
- 主要财务指标情况
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 5,384,913.23元 |
| 本期利润 | 15,145,509.27元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0101元 |
| 期末基金资产净值 | 1,520,541,372.96元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0413元 |
本期已实现收益为538.49万元，本期利润达1514.55万元。期末基金资产净值15.21亿元，期末基金份额净值1.0413元。本期利润较已实现收益高，显示公允价值变动收益对整体利润有积极贡献。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准1%
- 基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.84% | 1.18% | 0.84% | 1.20% | 1.00% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 4.13% | 1.03% | 6.25% | 1.09% | -2.12% | -0.06% |
过去三个月，基金净值增长率1.84%，业绩比较基准收益率0.84%，基金跑赢业绩比较基准1%。自合同生效起至今，净值增长率4.13%，业绩比较基准收益率6.25%，落后2.12% 。基金在短期表现优于业绩比较基准，但长期来看仍有差距。
投资策略与运作：采用完全复制中证A500指数策略
本基金采用完全复制中证A500指数策略构建投资组合并调整。2025年二季度，美国关税政策冲击全球金融市场及中国出口敏感型行业，不过经济支持政策提振内需，宏观经济延续复苏。A股市场先抑后扬，主要宽基收复回撤，价值相对成长占优，小盘表现突出。综合金融、国防军工等行业涨幅较多，食品饮料等相对落后。
业绩表现：份额净值增长率1.84%，跑赢基准
截至报告期末基金份额净值1.0413元，本报告期基金份额净值增长率1.84%，同期业绩比较基准收益率0.84%，基金跑赢业绩比较基准。
资产组合：权益投资占比98.52%
- 报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,505,557,888.46 | 98.52 |
| 其中：股票 | 1,505,557,888.46 | 98.52 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 22,500,685.69 | 1.47 |
| 8 | 其他资产 | 106,056.72 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 1,528,164,630.87 | 100.00 |
权益投资占基金总资产98.52%，金额15.06亿元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占1.47%，其他资产占0.01% 。基金资产配置高度集中于权益类资产，以紧密跟踪指数。
行业投资：制造业占比近6成
- 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 8,187,157.00 | 0.54 |
| B | 采矿业 | 75,997,469.00 | 5.00 |
| C | 制造业 | 874,460,954.86 | 57.51 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 46,386,150.00 | 3.05 |
| E | 建筑业 | 28,609,519.00 | 1.88 |
| F | 批发和零售业 | 10,620,574.00 | 0.70 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 52,537,854.00 | 3.46 |
| K | 房地产业 | 15,757,276.00 | 1.04 |
| L | 租赁和商务服务业 | 16,724,215.20 | 1.10 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 16,711,023.00 | 1.10 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 3,305,226.00 | 0.22 |
| P | 教育 | 995,112.00 | 0.07 |
| Q | 卫生和社会工作 | 5,739,061.84 | 0.38 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 4,747,587.00 | 0.31 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,505,557,888.46 | 99.01 |
制造业公允价值占基金资产净值57.51%，采矿业占5%，电力、热力、燃气及水生产和供应业占3.05%。行业配置反映中证A500指数特点，制造业占主导。
股票投资明细：贵州茅台占比3.83%
- 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 41,300 | 58,213,176.00 | 3.83 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 173,600 | 43,785,392.00 | 2.88 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 706,300 | 39,185,524.00 | 2.58 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 812,100 | 37,315,995.00 | 2.45 |
| 5 | 601166 | 兴业银行 | 1,090,600 | 25,454,604.00 | 1.67 |
| 6 | 600900 | 长江电力 | 802,800 | 24,196,392.00 | 1.59 |
| 7 | 000333 | 美的集团 | 322,900 | 23,313,380.00 | 1.53 |
| 8 | 601899 | 紫金矿业 | 1,079,900 | 21,058,050.00 | 1.38 |
| 9 | 002594 | 比亚迪 | 59,200 | 19,649,072.00 | 1.29 |
| 10 | 300059 | 东方财富 | 829,200 | 19,179,396.00 | 1.26 |
贵州茅台公允价值占比3.83%，宁德时代占2.88%，中国平安占2.58%。前十大股票投资明细体现基金对优质蓝筹股的配置，以跟踪指数表现。
开放式基金份额变动：份额减少33600万份
- 开放式基金份额变动情况
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,886,186,062.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 384,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 810,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,460,186,062.00 |
报告期期初份额18.86亿份，期间申购3.84亿份，赎回8.1亿份，期末份额14.60亿份，份额减少3.36亿份。显示投资者在二季度赎回意愿较强。
风险提示
- 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超20%的情况，若遇巨额或集中赎回，基金管理人可能难以及时变现资产，影响基金净值，甚至引发流动性风险，导致暂停赎回或延缓支付赎回款项，极端情况下面临基金合同终止风险。
- 市场风险：尽管基金旨在跟踪指数，但全球贸易环境不确定性上升，宏观经济和市场波动仍可能使基金净值波动，投资者需关注市场风险。
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