富国中证智能汽车主题ETF季报解读：份额减少25.29%，净值增长率降5.02%

2025年第二季度，富国中证智能汽车主题ETF（场内简称：智能汽车ETF，基金主代码：515250）披露了季度报告。报告期内，该基金在份额、净值等方面出现了较为明显的变化，值得投资者关注。

指标情况

本期已实现收益为负1682.92万元，本期利润亏损5107.70万元。加权平均基金份额本期利润为 -0.0679元，期末基金资产净值71839.38万元，期末基金份额净值0.9696元。需注意，上述基金业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平更低。

份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

过去三个月，基金份额净值增长率为 -5.02%，业绩比较基准收益率为 -5.37%，基金跑赢业绩比较基准0.35个百分点。过去六个月、一年、三年及自基金合同生效起至今，基金也均跑赢业绩比较基准，但从近三个月数据来看，基金净值呈下降趋势。

市场波动情况

4月初，中美关税摩擦升级，全球资本市场受冲击。4月8日，中央汇金增持ETF等举措使指数上行。5月7日国内推出金融支持政策，同时中美关税问题达成共识，市场普涨。5月中旬起，海外关税反复、美债及日债拍卖利率跳升、伊朗与以色列冲突等因素使市场振幅加大。6月下旬，随着伊朗与以色列阶段性停火、鲍威尔表态偏鸽，市场开始反弹。

基金运作策略

基金采用量化和人工管理相结合的方法，处理大额申购和赎回等事件，合理安排仓位及头寸，将跟踪误差控制在合理水平，为投资者提供投资工具。在复杂多变的市场环境下，这种运作策略有助于维持基金的稳定运作，但市场波动仍对基金业绩产生了一定影响。

本报告期，本基金份额净值增长率为 -5.02%，同期业绩比较基准收益率为 -5.37%。虽然基金跑赢业绩比较基准0.35个百分点，但整体仍处于负增长状态，反映出报告期内智能汽车主题相关市场表现不佳，基金净值受到拖累。

资产组合情况

报告期末，基金权益投资金额为71656.27万元，占基金总资产的99.48%，其中股票投资占比相同。固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等均为0。银行存款和结算备付金合计212.30万元，占比0.29%，其他资产159.14万元，占比0.22%。基金资产主要集中于权益投资，风险相对较高，市场波动对基金资产净值影响较大。

指数投资行业分布

积极投资行业分布

指数投资中，制造业公允价值52104.74万元，占基金资产净值比例72.53%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值19518.23万元，占比27.17%，两者合计占比近100%。积极投资部分行业分布较为分散，整体占基金资产净值比例仅0.05%。基金投资行业集中于制造业和信息技术服务业，行业集中度高，若这两个行业出现不利变化，基金净值可能受到较大影响。

指数投资股票明细

积极投资股票明细

指数投资方面，立讯精密公允价值3825.27万元，占基金资产净值比例5.32%，为占比最高的股票。积极投资部分，海博思创占基金资产净值比例0.01%，其余几只股票占比极低。指数投资股票明细反映了基金在智能汽车主题相关领域的重点布局，但个别股票占比较高，若该股票价格大幅波动，对基金净值影响较大。

报告期期初基金份额总额85794.45万份，期间总申购17700万份，总赎回29400万份，期末份额总额74094.45万份，份额减少11700万份，减少比例达25.29%。份额的大幅减少可能与基金业绩表现、市场环境以及投资者预期等因素有关，投资者赎回行为反映出对该基金短期前景信心不足。

综合来看，2025年第二季度富国中证智能汽车主题ETF在业绩、份额等方面面临挑战。投资者需密切关注市场动态、行业发展以及基金后续运作策略调整，谨慎做出投资决策。

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