英大安悦纯债债券型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内呈现出份额赎回规模较大、净值增长等特点。以下将对报告中的关键数据和信息进行详细解读。
主要财务指标：A、C两类收益有差异
报告期内，英大安悦纯债债券A类本期已实现收益为50,238,136.89元，本期利润达66,722,981.74元；C类本期已实现收益7,174.17元，本期利润8,442.36元 。从数据可看出，A类在收益规模上远高于C类。加权平均基金份额本期利润A类为0.0141元，C类为0.0143元，二者较为接近。期末基金资产净值A类为5,125,037,305.17元，C类为220,794.86元 ，A类资产净值规模优势明显。期末基金份额净值A类为1.0386元，C类为1.0286元 。
| 主要财务指标 | 英大安悦纯债债券A | 英大安悦纯债债券C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 50,238,136.89 | 7,174.17 |
| 本期利润（元） | 66,722,981.74 | 8,442.36 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0141 | 0.0143 |
| 期末基金资产净值（元） | 5,125,037,305.17 | 220,794.86 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0386 | 1.0286 |
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
英大安悦纯债债券A
过去三个月，净值增长率为1.19%，业绩比较基准收益率为1.06%，净值增长率跑赢业绩比较基准0.13个百分点，且二者收益率标准差均为0.10%。过去六个月，净值增长率0.55%，业绩比较基准收益率 -0.14%，差值达0.69% 。过去一年、三年及自基金合同生效起至今，净值增长率也均高于业绩比较基准收益率，显示出该基金在不同时间段相对业绩比较基准有较好表现。
英大安悦纯债债券C
过去六个月，净值增长率0.40%，业绩比较基准收益率 -0.14%，超出业绩比较基准0.54% 。过去一年、三年及自基金合同生效起至今，同样实现了净值增长率高于业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 英大安悦纯债债券A净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 英大安悦纯债债券C净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.19% | 1.06% | 0.13% | - | - | - |
| 过去六个月 | 0.55% | -0.14% | 0.69% | 0.40% | -0.14% | 0.54% |
| 过去一年 | 3.86% | 2.36% | 1.50% | 3.51% | 2.36% | 1.15% |
| 过去三年 | 10.71% | 7.13% | 3.58% | 9.62% | 7.13% | 2.49% |
| 自基金合同生效起至今 | 16.18% | 6.94% | 9.24% | 11.07% | 6.94% | 4.13% |
投资策略与运作：维持中性偏高久期与无杠杆策略
2025年二季度经济基本面有边际扰动，地产销售下行、投资磨底，出口下滑，社会融资意愿待改善，但消费强劲。债券收益率因美国关税政策较一季度下行。债市方面，4月受美国对等关税影响收益率大幅下行，5月降准降息等因素使收益率震荡上行，6月央行呵护市场，收益率下行。本基金维持中性偏高组合久期，采取无杠杆策略，通过波段操作增厚收益，维持较好流动性。
基金业绩表现：A类份额净值增长1.19%
截至报告期末，英大安悦纯债债券A基金份额净值为1.0386元，本报告期基金份额净值增长率为1.19% 。基金在报告期内未触及相关规定条件，整体业绩表现相对稳定。
基金资产组合：固定收益投资占比超八成
报告期末，基金总资产5,126,792,016.50元 。其中固定收益投资4,332,682,675.56元，占基金总资产比例84.51%，全部为债券投资。买入返售金融资产790,068,514.79元，占比15.41% 。银行存款和结算备付金合计4,040,726.23元，占0.08% ，其他资产99.92元，占比极小。基金资产配置以固定收益类为主，符合债券型基金特征。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | - | - |
| 固定收益投资 | 4,332,682,675.56 | 84.51 |
| 买入返售金融资产 | 790,068,514.79 | 15.41 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,040,726.23 | 0.08 |
| 其他资产 | 99.92 | 0.00 |
| 合计 | 5,126,792,016.50 | 100.00 |
股票投资组合：本基金不投资股票
无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合，本基金均未涉及股票投资，专注于债券领域投资。
债券投资明细：国开债占比较大
从按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细看，24国开03占比13.30%，24国开10占比11.07%，23农发清发12占比5.97%，24国开08占比5.41%，22国开20占比4.46% ，国家开发银行和农业发展银行发行的债券占据前五，显示出基金对政策性金融债的偏好。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 240203 | 24国开03 | 6,600,000 | 681,798,986.30 | 13.30 |
| 2 | 240210 | 24国开10 | 5,400,000 | 567,596,958.90 | 11.07 |
| 3 | 09230412 | 23农发清发12 | 3,000,000 | 305,825,753.42 | 5.97 |
| 4 | 240208 | 24国开08 | 2,700,000 | 277,434,246.58 | 5.41 |
| 5 | 220220 | 22国开20 | 2,100,000 | 228,705,246.58 | 4.46 |
开放式基金份额变动：赎回份额近23亿
报告期期初，英大安悦纯债债券A份额总额6,319,545,438.59份，C类879,303.47份 。报告期期间，A类总申购份额867,543,179.66份，总赎回份额2,252,626,188.10份；C类总申购份额403,791.78份，总赎回份额1,068,433.91份 。期末A类份额总额4,934,462,430.15份，C类214,661.34份 。整体来看，赎回份额规模较大，投资者赎回意愿较强。
| 项目 | 英大安悦纯债债券A | 英大安悦纯债债券C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 6,319,545,438.59 | 879,303.47 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 867,543,179.66 | 403,791.78 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 2,252,626,188.10 | 1,068,433.91 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 4,934,462,430.15 | 214,661.34 |
风险提示
- 大额赎回风险：报告期内有机构投资者持有份额比例接近或超过20%，高比例投资者大额赎回时，中小投资者可能面临赎回申请延期办理风险。
- 净值波动风险：高比例投资者大量赎回导致基金卖出证券，可能引发证券价格波动，造成基金资产净值波动，且赎回费的处理及四舍五入计算也可能使净值波动。
- 基金规模风险：高比例投资者赎回后基金规模可能变小，增加投资及运作管理难度。
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