益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金2025年第一季度报告显示，该基金在一季度面临份额赎回、净值下滑等情况。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润亏损超128万元
主要财务指标情况
益民核心增长混合基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间，主要财务指标表现不佳。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -58,295.68 |
| 本期利润 | -1,288,049.63 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0598 |
| 期末基金资产净值 | 24,666,350.56 |
| 期末基金份额净值 | 1.223 |
本期已实现收益为负，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用后余额为负。而本期利润更是亏损1,288,049.63元，这反映出基金在该季度投资运作成果欠佳。加权平均基金份额本期利润为 -0.0598元，意味着每一份基金份额在本季度处于亏损状态。期末基金资产净值为24,666,350.56元，期末基金份额净值为1.223元。
基金净值表现：多阶段跑输业绩比较基准
净值增长率与业绩比较基准对比
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率相比，各阶段表现差异明显。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -4.75% | 0.84% | -0.98% | 0.55% | -3.77% | 0.29% |
| 过去六个月 | -6.64% | 1.03% | -0.81% | 0.83% | -5.83% | 0.20% |
| 过去一年 | 3.73% | 1.00% | 8.69% | -4.96% | 0.22% | |
| 过去三年 | -27.76% | 1.08% | 2.39% | -30.15% | 0.41% | |
| 过去五年 | -16.23% | 1.18% | 14.99% | -31.22% | 0.48% | |
| 自基金合同生效起至今 | 22.30% | 1.43% | 91.75% | -69.45% | 0.55% |
过去三个月，净值增长率为 -4.75%，而业绩比较基准收益率为 -0.98%，跑输业绩比较基准3.77个百分点。从长期来看，过去五年、自基金合同生效起至今等阶段，基金净值增长率均大幅低于业绩比较基准收益率，显示出该基金长期投资表现相对不佳。
投资策略与运作：风格多元，行业分散
一季度投资策略与运作情况
第一季度，益民核心增长混合基金整体偏重价值投资方向，主要投资央国企红利标的。同时，关注市场风格变化，配置了小市值以及成长标的。 在投资操作上，对持仓和备选标的跟踪评估，动态调整投资组合。组合仓位维持在70%左右，持仓涉及行业较多，无明显偏好，前3大行业为建筑装饰、交通运输和非银金融。这种投资策略旨在分散风险，但从业绩表现来看，效果有待提升。
基金业绩表现：份额净值下滑4.75%
报告期内业绩情况
截至报告期末，基金份额净值为1.223元，本报告期基金份额净值增长率为 -4.75%，同期业绩比较基准收益率为 -0.98%。基金净值的下滑表明在一季度内，基金资产价值缩水，投资者收益为负，且跑输业绩比较基准，反映出基金在该季度投资决策和市场把握方面存在一定问题。
资产组合情况：权益投资占比超五成
期末基金资产组合详情
报告期末基金资产组合中，权益投资金额为13,622,355.31元，占基金总资产的比例为54.59%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计5,278,486.53元，占比21.15%，其他资产6,054,722.72元，占比24.26%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 13,622,355.31 | 54.59 |
| 其中：股票 | 13,622,355.31 | 54.59 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,278,486.53 | 21.15 |
| 8 | 其他资产 | 6,054,722.72 | 24.26 |
| 9 | 合计 | 24,955,564.56 | 100.00 |
权益投资占比较高，使得基金受股票市场波动影响较大，若股票市场表现不佳，基金净值容易受到冲击，增加了投资风险。
股票投资组合：行业分布较广
按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合显示，制造业公允价值为6,225,031.31元，占基金资产净值比例为25.24%；建筑业2,451,375.00元，占比9.94%；交通运输、仓储和邮政业1,888,545.00元，占比7.66%等。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 6,225,031.31 | 25.24 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 187,384.00 | 0.76 |
| E | 建筑业 | 2,451,375.00 | 9.94 |
| F | 批发和零售业 | 496,220.00 | 2.01 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 1,888,545.00 | 7.66 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 537,725.00 | 2.18 |
| J | 金融业 | 1,482,855.00 | 6.01 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 353,220.00 | 1.43 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 13,622,355.31 | 55.23 |
行业分布较为广泛，一定程度上分散了行业风险，但也可能导致投资过于分散，难以集中把握某些行业的投资机会。
股票投资明细：前十股票各有侧重
期末按公允价值占比的股票投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，东兴证券公允价值1,280,983.00元，占比5.19%；莱美药业681,541.00元，占比2.76%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601198 | 东兴证券 | 111,100 | 1,280,983.00 | 5.19 |
| 2 | 300006 | 莱美药业 | 198,700 | 681,541.00 | 2.76 |
| 3 | 600033 | 福建高速 | 140,400 | 540,540.00 | 2.19 |
| 4 | 600768 | 宁波富邦 | 59,300 | 540,223.00 | 2.19 |
| 5 | 601728 | 中国电信 | 68,500 | 537,725.00 | 2.18 |
| 6 | 600039 | 四川路桥 | 61,300 | 486,722.00 | 1.97 |
这些股票来自不同行业，进一步体现了基金投资的分散性。投资者需关注这些个股的业绩表现和市场走势对基金净值的影响。
开放式基金份额变动：赎回近200万份
基金份额变动情况
报告期期初基金份额总额为22,152,691.85份，期间总申购份额62,516.91份，总赎回份额2,044,431.38份，期末基金份额总额为20,170,777.38份。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 22,152,691.85 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 62,516.91 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 2,044,431.38 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 20,170,777.38 |
可以看出，本季度基金面临较大规模赎回，这可能与基金业绩不佳有关。大规模赎回可能对基金的资金运作和投资策略调整带来一定压力，投资者应关注后续基金规模变化对业绩的影响。
综合来看，益民核心增长混合基金在2025年第一季度业绩表现不佳，净值下滑、份额赎回等情况值得投资者关注。后续需关注基金投资策略调整及市场变化对其业绩的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。